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基础制度明晰有望加快CDR落地
时间:2018-05-09  来源:未知  作者:admin

文章要点

征求看法稿明白了存托凭证的哪些内容?

??发行:(1)发行人要求与A股的基原形同。(2)公开发行需要核准、保荐、承销。(3)可以发行存托进行再融资。

??上市与交易:(1)存托凭证需要在证券交易所公然交易。(2)存托凭证能够做市交易,为沪伦通预设空间。(3)董监高和大股东等的减持也要服从境内规定。(4)存托凭证发行人发行存托凭证收购资产及重大资产重组等也要合乎证监会规定,不能发行存托凭证明现境内借壳上市。

??信息披露:(1)容许VIE架构、同股不同权公司在满意信息披露尺度的情形下发行存托凭证。(2)上市后须要依照要求编制披露定期报告和重大事项等,与A股标准大体雷同。

??存托人、托管人的资质和职责得到了明确:(1)中证登、商业银行、券商有资格成为存托人。(2)明确了存托人有9项职责,托管人有4项职责,存托协定有18项必备条款,托管协议有10项必备条款。(3)存托人不能擅自代行基本证券的相应权力。(4)存托和交易相隔离,存托和保荐相隔离。

??投资者维护及其余:(1)明确存托凭证终止上市处置方法。(2)许可基金投资存托凭证。(3)制止从业职员交易存托凭证。

还有哪些细节需要交易所出台细则?

(1)存托凭证的上市规则。

(2)按期跟常设讲演格局、编制规矩和表露请求。

(3)贸易银行和券商担负存托人的资历。

(4)存托凭证投资者恰当性管理。

(5)存托凭证暂停、终止上市的情况和程序。

存托凭证与基础证券之间的转换问题还需要将来其他划定来解决

危险提醒:

政策推动水平与预期不符,正式文件内容与征求意见稿预期不符。

呈文注释

事件概述

2018年5月4日,证监会发布了《存托凭证发行与交易治理措施(征求意见稿)》(以下简称“征求意见稿”),对存托凭证基础轨制作出标准。证监会表现征求意见稿宣布的重要目标是明确存托凭证这一新的证券种类在发行、上市、交易等方面的一系列制度部署,规范存托凭证的相干运动。

征求意见稿明确了存托凭证的哪些内容?


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